Fondateurs de Startups & Scale-ups Technologiques
L'Ingénierie Financière au Service de l'Hypercroissance.
Sécurisez vos levées de fonds, fiabilisez vos métriques ARR/EBITDA et préparez vos opérations M&A avec une rigueur de commissaire aux comptes.
Audit-AAM accompagne les fondateurs de startups et scale-ups technologiques dans la fiabilisation de leurs métriques financières (ARR, EBITDA normatif, CAC/LTV), l’audit pré-levée de fonds (Séries A à C), la due diligence d’acquisition et la structuration M&A. Nos associés commissaires aux comptes apportent la caution d’audit indépendante requise par les fonds de capital-risque et les acquéreurs stratégiques.
Le Directoire Partenaire
Des Associés Spécialisés dans l'Écosystème Innovant.
Nous comprenons le langage des startups : SaaS métriques, dilution, vesting, burn rate et runway. Nos associés s'impliquent directement sur votre dossier.
Sylvain Raynal
Associé — Transaction Services & Tech Due Diligence
Expertises & Domaines d'Intervention :
- ▪ Due Diligence financière Buy-side & Vendor Due Diligence (VDD) pour scale-ups
- ▪ Fiabilisation des métriques SaaS (ARR, Net Retention Rate, LTV/CAC, Cohortes)
- ▪ Normalisation d'EBITDA & détection des coûts cachés d'infrastructures cloud
- ▪ Audit pré-closing M&A et négociation des clauses de price adjustment (Locked Box)
Florian Lacombe
Associé — Audit Légal & Digital Finance
Expertises & Domaines d'Intervention :
- ▪ Audit des frais de R&D et encadrement de la capitalisation logicielle
- ▪ Sécurisation des processus financiers, ERP et transition facturation électronique 2026
- ▪ Contrôle interne des flux de trésorerie et modélisation du Runway / Cash Burn
- ▪ Audit de conformité des plateformes SaaS et revues contractuelles récurrentes
Jean-Paul Lacombe
Associé Gérant — Expert-Comptable & Commissaire aux Comptes
Expertises & Domaines d'Intervention :
- ▪ Commissariat aux Apports, Fusions & Augmentations de capital avec suppression de DPS
- ▪ Évaluation indépendante d'instruments dilutifs (BSPCE, BSA, AGA, stock-options)
- ▪ Certification légale des comptes annuels pour les startups franchissant les seuils
- ▪ Structuration capitalistique lors de l'entrée de fonds VC et d'investisseurs stratégiques
Démonstration Méthodologique
Comprendre la Transition EBITDA vers Cash Flow Réel.
Pour les investisseurs VC et les acquéreurs, la rentabilité comptable ne suffit plus. Découvrez comment notre analyse de Quality of Earnings sécurise votre valorisation.
Quality of Earnings : De l’EBITDA Comptable au Cash Réel
Impact Juridique sur le SPA & les Clauses de Prix
Les retraitements de QoE (Quality of Earnings) permettent à l’avocat d’étayer les clauses de dette nette, de normaliser le niveau de BFR de référence (Working Capital Peg) et de border les garanties d’actif et de passif (GAP).
Retours d'Expérience Startups & Scale-ups
3 Réalisations RécentesSécurisation de la Data Room & Certification d'ARR (14 M€ levés)
Scale-up SaaS B2B (Montpellier / Paris)
En phase de due diligence menée par un fonds VC international, la startup devait prouver la récurrence stricte de son ARR et l'absence de charges d'exploitation activées en R&D.
Revue indépendante des cohortes de facturation, normalisation du chiffre d'affaires récurrent et émission d'une attestation de Quality of Revenue en 10 jours.
Clôture du tour de table de 14 M€ sans décote de valorisation et relation de confiance établie avec les investisseurs entrants.
Audit d'acquisition Buy-side d'une cible technologique (4,2 M€ EV)
Scale-up acquéreuse dans le secteur de la Cybersécurité
Acquisition stratégique d'un concurrent affichant une forte rentabilité faciale mais masquant un taux de désabonnement (Churn) critique et un BFR dégradé.
Audit forensic des contrats clients, analyse de l'EBITDA normatif et identification de 650 k€ de passifs contingents et charges sous-estimées.
Réajustement du prix d'acquisition à la baisse de 800 k€ sur le SPA et intégration de clauses d'earn-out adossées à la rétention réelle.
Valorisation indépendante d'actions & émission de BSPCE
Startup Deep Tech en phase d'hypercroissance
Mise en place d'un plan d'intéressement au capital (BSPCE) pour 25 collaborateurs clés nécessitant une valorisation de juste valeur de marché contestable par l'administration fiscale.
Modélisation financière multi-critères (DCF, méthode des transactions comparables) et délivrance d'un rapport de valorisation formel.
Adoption unanime en Conseil d'Administration et sécurisation fiscale absolue contre tout risque de requalification en salaire.
Diagnostic Flash (2 minutes)
Votre startup est-elle prête pour sa prochaine Due Diligence ?
Identifiez instantanément vos points forts et vos zones de risques avant d'ouvrir votre Data Room aux fonds ou acquéreurs.
Vos états financiers sont-ils audités par un tiers indépendant ?
Préparez votre prochaine levée ou opération M&A dès aujourd'hui.
Nos associés sont à votre écoute pour un cadrage technique confidentiel de vos enjeux de croissance et d'audit.